Investing.com — RBC Capital Markets, Cuma tarihli bir notta Sartorius AG’yi “outperform”dan “sektör performansı”na düşürdü. Brokerin açıklamasına göre, son dönemdeki keskin hisse fiyatı artışları ve temkinli sektör yorumları beklentileri nedeniyle, güçlü bir ralliden sonra hissenin yükseliş potansiyeli sınırlı görünüyor. Bu gelişmeyle birlikte şirket hisseleri yaklaşık %2 düştü.
RBC şöyle dedi: “Satorius AG hisseleri son 5 ayda yaklaşık %50, 2 ayda ise %20 yükseldi. Bu nedenle yakın vadede yükseliş potansiyelinin sınırlı olduğunu düşünüyoruz.”
Broker, “şirketin geçmişte toparlanmayı tahmin etmede yaşadığı zorluklar” nedeniyle “2025 mali yılı sonuçlarında temkinli bir görünüm (ve kesin bir rehberlik olmaması)” beklediklerini belirtti.
RBC, not düşürmenin uzun vadeli görünümdeki bir değişiklikten ziyade, son dönemdeki performansın ardından değerlemeyi yansıttığını söyledi. Sartorius AG hisseleri, önceki işlem gününün kapanışında yaklaşık 264,70 euro seviyesindeydi. RBC’nin değiştirilmeyen hedef fiyatı ise 260 euro.
Bununla birlikte, Sartorius Stedim Biotech’in derecelendirmesi de Sektör Performansına düşürüldü. Hedef fiyatı ise 240 euro olarak değişmeden bırakıldı.
Broker, daha temkinli bir duruş destekleyen son faaliyet göstergelerine işaret etti. RBC şöyle açıkladı: “Sartorius ve rakiplerindeki işe alım faaliyeti yıl sonunda hafifçe düştü. Bu tür verilerin aşırı yorumlanmasını savunmasak da, yönetim ekiplerinin 2025 dördüncü çeyrek sonuçları sunumlarında 2026 gelir büyümesi konusunda aşırı iyimser olacağından şüpheliyiz.”
RBC ayrıca yakın vadede kazanç sürprizleri için sınırlı alan olduğunu belirtti. 2025 mali yılı için biyoişlem rehberliği %9 sabit döviz kuru büyümesi, konsensus beklentileri ise yaklaşık %9,3 ila %9,4. Laboratuvar Ürünleri ise sabit performans öngörürken, konsensus -%0,2. RBC şöyle dedi: “Bu nedenle dördüncü çeyrek sonuçlarında bir sürpriz için çok az alan görüyoruz.”
Broker, Sartorius’un resmi rehberliği Mart ayındaki sermaye piyasaları gününe ertelemesini ve bunun yerine pazardan daha hızlı büyümeyi beklediğini belirtmesini bekliyor. Biyoişlem pazarı büyüme oranı beklentisi “orta ila yüksek tek haneli”, laboratuvarda ise “belki düşük tek haneli” olabilir.
Son hisse fiyatı performansı, not düşürmede merkezi bir faktördü. RBC, Sartorius AG hisselerinin “ikinci çeyrek sonuçlarından bu yana neredeyse %50 değer kazandığını” söyledi. Bu performans Repligen ile uyumlu olurken, %33 yükselen Thermo Fisher ve %18 artan Danaher’i geride bıraktı.
RBC’ye göre ralli, ekipman siparişlerinin artmaya başladığına dair üçüncü çeyrek etrafındaki yorumların ardından geldi. Bu durum, RBC’nin “2024 sonundaki yanlış başlangıç” olarak tanımladığı dönemden sonra güveni artırmaya yardımcı oldu.
RBC, son güncellemesinden bu yana yaklaşık -0,5 puanlık döviz kuru etkisi dahil olmak üzere mütevazı tahmin ayarlamaları yaptığını, ancak hedef fiyatları değiştirmediğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
