Jefferies, Avrupa orta ölçekli şirketleri yatırımcılar için cazip hisse seçenekleri olarak öne çıkarıyor
Investing.com — Jefferies analistleri, Avrupa orta ölçekli şirketleri için ortamın iyileştiğini belirtiyor. Makro koşulların iyileşmesiyle uzun süredir devam eden düşük performans döneminin sona erebileceğini savunuyorlar.
Aracı kurum, Alman teşvik paketini, düşen enflasyonu ve ateşkes olasılığını büyüme sektörlerinin ve döngüsel hisselerin yeniden değerlenmesi için katalizörler olarak gösteriyor.
Analistler, “kalıcı enflasyon sürprizleri, tarife gerilimleri ve faiz indirimi beklentilerinin temkinli bir şekilde yeniden ayarlanması” ile karakterize edilen dalgalı bir ilk yarının ardından, Avrupa orta ölçekli şirketlerinin hala “değerleme belirsizliğinde” kaldığını yazdı.
Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirim döngüsüne başladığını, ancak “hizmet sektöründeki inatçı enflasyon ve jeopolitik gürültü ortamında, daha fazla indirimin hızı ve büyüklüğünün belirsiz kaldığını” belirttiler.
Aynı zamanda, ilk yarıyı tanımlayan yapay zeka odaklı rallinin büyük ölçekli teknoloji şirketlerine akışları yoğunlaştırdığını, küçük ve orta ölçekli şirketleri (SMID’ler) “az tercih edilen ve değeri düşük” durumda bıraktığını ifade ettiler.
Bu ortamda Jefferies, altı orta ölçekli şirket için derecelendirmelerini yükseltti. Basler’in derecelendirmesi Alım’a yükseltildi. Analistler, tüketici elektroniği ve endüstriyel otomasyondaki toparlanma beklentilerini gerekçe göstererek şirketin tam potansiyeline henüz ulaşılmadığına inandıklarını belirtti.
Martin Comtesse liderliğindeki ekip, Cancom’un da Alım’a yükseltildiğini, “son rehberlik revizyonunun bir dönüm noktası olabileceğini, kamu harcamalarının toparlanmasıyla 2025’in ikinci yarısında iyileşme belirtilerinin beklendiğini” söyledi.
Buna karşılık, Friedrich Vorwerk, Dermapharm, Fugro ve Alfen’in derecelendirmeleri, kâr realizasyonundan büyümenin durmasına ve orta vadeli belirsizliğe kadar uzanan endişeler nedeniyle düşürüldü.
Jefferies, Avrupa orta ölçekli şirketlerinde fırsatları yönlendiren beş ana tema belirliyor. Aalberts, Fuchs ve Befesa gibi aşırı satılmış döngüsel hisseler, “daha yumuşak bir iniş ve birikmiş talebin gerçekleşmesi” durumunda toparlanabilir.
Arcadis, Beijer Ref, DO & CO (VIE:DOCO), IMCD ve PVA (ETR:TPEG) gibi yapısal kazananlar, “yanlış fiyatlanmış” olarak tanımlanıyor. Dalgalanmaların uzun vadeli büyüme pazarlarına giriş noktaları sunduğu belirtiliyor.
Enflasyonun ılımlı hale gelmesi ve daha uygun faiz oranlarıyla desteklenen bir tüketici toparlanmasının InPost, Sixt ve Thule’ye fayda sağlaması bekleniyor.
Bechtle ve Cancom, Almanya’nın tarihi teşvik paketinin başlıca faydalanıcıları olarak öne çıkarılırken, Belimo ve Munters’in veri merkezlerinde yapay zeka kaynaklı sıvı soğutma talebini yakalamaya hazır olduğu görülüyor.
Analistler, orta ölçekli şirketler ile büyük şirketler arasındaki göreceli değerleme farklarının tarihsel olarak geniş kaldığını belirtiyor. Pozisyonların hala hafif olmasıyla, yılın ikinci yarısının özellikle kaliteli döngüsel ve ihracat odaklı şirketlerde yeniden değerleme için yapıcı bir ortam sunabileceğine inanıyorlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
